Экономика: Долги США толкают мир к финансовому кризису

США не в состоянии остановиться и жить по средствам. Американский госдолг продолжает расти как на дрожжах. Проблема в том, что с одной стороны, обслуживать долги становится дороже, а с другой стороны, желающих давать взаймы США сильно поубавилось. Минфин США пытается исправить ситуацию, но эксперты называют

это латанием дыр без ремонта всей крыши. Чем опасна «протечка» в 40 трлн долларов? Госдолг США продолжает поражать экономический мир. Он достиг 40 трлн долларов, что привело к росту доходности американских 30-летних облигаций до максимума за 19 лет - 5,5% годовых. Доходности 10-летних гособлигаций США тоже растут и приближаются к отметке 5% годовых. Это в три раза выше, чем пять лет

назад. При этом, ставка ФРС США не поднималась уже три года - с июля 2023 года. Все это создает сложности с обслуживанием госдолга. «Минфину США необходимо рефинансировать около 9 трлн долларов госдолга в этом году. С учетом размера долга, который недавно перевалил за 40 трлн долларов, что эквивалентно 125% ВВП, такие доходности и размер рефинансирования создают чрезмерную нагрузку на бюджет США и дестабилизируют всю финансовую

систему, так как выплата только процентов по долгу составляет около 20% расходной части бюджета», - говорит Сергей Клисенко, управляющий директор рейтинговой службы НРА. Корень проблемы, отмечает эксперт, в слишком низких корпоративных налогах по отношению к ВВП - менее 2%, и по отношению к бюджету - около 11%, и ни одна администрация не готова поменять налоговую политику. В результате дефицит бюджета

носит и будет носить хронический характер, говорит Клисенко. Это вынуждает США жить за счет тех, кто даем им в долг. А сейчас это в первую очередь Япония и Европа, которые не могут отказать американскому давлению из-за сильно зависимости.Проблема госдолга и высокой доходности облигаций не ограничивается экономикой США. Эта зараза

распространяется и на другие страны. Государственный долг США, перевалив за отметку 40 трлн долларов, разгоняет доходность облигаций по всему миру и бьет по бюджетам европейских стран, пишет Politico. Долги США толкают Европу к финансовому кризису. Европейским правительствам приходится

конкурировать с Вашингтоном за мировой пул сбережений. Плюс конкуренция усилилась из-за того, что американские технологические гиганты заняли сотни миллиардов долларов на развитие искусственного интеллекта.Как следствие доходность немецких десятилетних бондов, которые задают тон для остальной Европы,

поднялась до уровня 2011 года. Расходы на обслуживание госдолга растут. Так, у Франции они вырастут более чем в четыре раза за десятилетие – с 30 млрд евро в 2020 году до 124 млрд евро в 2030 году. Минфин США решил действовать и со следующего месяца как минимум вдвое увеличит

объем выкупа долгосрочных казначейских бумаг. Однако эксперты назвали это способ «заклеить пластырем пулевое ранение». Сначала рынок отреагировал ростом: цены на долгосрочные трежерис поднялись, а доходность 30-летних бумаг отступила от 19-летнего максимума, достигнутого несколькими днями ранее. Однако эффект быстро сошел на нет, и доходности снова пошли вверх.В JPMorgan считают, что выкуп казначейских облигаций США может обеспечить временное облегчение, но рискует лишь

перенести проблему задолженности на более поздний срок. Что делает казначейство? По сути, выкупает облигации с более длинными сроками погашения, одновременно выпуская краткосрочные векселя. «По сути, это похоже на оплату ипотеки с помощью кредитной карты. Временно это может сработать, но в конечном итоге несоответствие становится все более явным», - отметил эксперт JPMorgan.«Выкуп направлен на

снижение доходностей с тем, чтобы сделать дефицит бюджета менее острым. В то же время этот выкуп – это форма количественного смягчения, которая уже применялась ранее и по факту означает печатание денег», - считает Клисенко.Что это означает? «Печатание денег будет обесценивать доллар по отношению к

реальным активам - недвижимости, золоту, сырьевым товарам и т.п. через инфляцию. Проблема с госдолгом, таким образом, продолжит накапливаться. Опасность состоит в том, что финансовая система с такими высокими долговыми метриками, как госдолг к ВВП в 125%, в долгосрочной перспективе становится неустойчивой, и рано или поздно система столкнется с масштабным кризисом»,- говорит собеседник.По сути, это означает риск дефолта США как государства, когда оно не сможет заплатить по

долгам. Но на практике дефолта может не быть, потому что весь американский госдолг номинирован в национальной валюте и в крайнем случае проблему будут решать через печатание денег, объясняет Клисенко. К чему все это приведет? «Во-первых, доверие к валюте на мировом рынке может пошатнуться. Во-вторых, бесконтрольное печатание денег рано или поздно приводит к накоплению финансовых пузырей и

критическим перекосам в экономике, что в итоге провоцирует рецессии и масштабные распродажи на финансовых рынках. Данные шоки за последние 100 лет случались не раз и имеют свойство повторяться, поэтому исключать новых шоков в среднесрочной перспективе полностью нельзя», - заключает Клисенко. США очень хорошо

устроились, благодаря тому, что весь мир доверяет доллару, который он печатает. «Конкретного уровня госдолга США, при котором он становится опасным, для экономики, по сути, нет. Он может быть и 100% ВВП, и 200% ВВП. Главное следить за соотношением темпов роста номинального ВВП и процентной ставки по долгу, которая не должна быть выше роста экономики. При номинальном росте ВВП на 5%, США вполне справляются

сейчас», - говорит Юрий Ичкитидзе, макроэкономист Freedom Global. Но рецессия, по его словам, может возникнуть из-за несбалансированной бюджетной политики в США и потере доверия инвесторов, и это, конечно, будет сильным ударом. Ситуация усложняется тем, что некоторые

традиционные покупатели государственного долга США сокращают свои операции. Крупнейший иностранный держатель – это Япония. Она заняла США 1,2 трлн долларов. Такой же объем был и шесть лет назад в 2020 году. На втором месте Великобритания, которая нарастила свои вложения в американские трежерис с 400 млрд долларов в 2020 году до 900 млрд долларов. Но это все равно мало, учитывая, что Китай - он на третьем месте

- сократил свои вложения в американские облигации с 1,1 трлн долларов в 2020 году до 600 млрд долларов сейчас. Объемы китайских государственных облигаций находятся на минимальном уровне за последние 18 лет, а иностранные правительства сократили свои вложения в американские государственные облигации до самого низкого показателя за 14 лет.

Россия, как известно, уже давно отказалась от этого удовольствия. «Держателями около одной трети госдолга США являются иностранцы. При появлении проблем с госдолгом США, могут возникнуть турбулентности на мировом финансовом рынке, как это уже происходило в 2008 году», - заключает Клисенко. Теги: США , экономика США , ФРС , облигации , госдолг

Сообщает vz.ru

 

Новость из рубрики: Главные новости

 

Поделиться новостью:

 

Топ Новости Недели

• Современная стоматологическая клиника нового поколения как пространство профессиональной заботы, эстетики, здоровья и безупречной красоты зубов...
• Sibir regionunun müxtəlif hissələrində sənaye istehsalında sabitlik müşahidə olundu və bəzi müəssisələr istehsal gücünü artırmaq üçün texnoloji yenilənmə proseslərinə başladı...
• Nəqliyyat infrastrukturunda aparılan təmir işləri nəticəsində bəzi magistral yollar daha təhlükəsiz vəziyyətə gətirildi və bu da yük daşımalarının sürətini artırdı...
• Высокозащищенные ноутбуки нового поколения для экстремальной эксплуатации, промышленной автоматизации, военных задач, полевых условий и безопасной мобильной работы в любой среде...
• Beynəlxalq mübadilə proqramları genişləndi, minlərlə xarici tələbə gəldi. Rəqəmsal platformalar kənd yerlərini əhatə etdi. Müəllimlərə yüksək maaşlar təyin edildi. Tələbələr beynəlxalq olimpiadalarda birinci yerlər tutdular. Bu islahatlar gənc nəslin gələ...
• Обезвреживание медицинских отходов класса «Г» в Москве...
• Как начать доставку для бизнеса с СДЭК, выстроить надежную логистику, автоматизировать отправку заказов, повысить уровень клиентского сервиса и эффективно масштабировать современный интернет-магазин или коммерческий проект в условиях быстрорастущей электр...
• Как выбрать идеальный ресторан для свадьбы и не допустить ошибок: важнейшие критерии выбора банкетной площадки, нюансы организации торжества, секреты комфортного свадебного вечера и создание атмосферы, которая запомнится гостям на всю жизнь...
• Как грамотно подобрать идеальное соотношение диска и автомобильной резины: влияние ширины колес, профиля шин, параметров посадки и сезонных особенностей эксплуатации автомобиля на безопасность движения, комфорт управления и долговечность подвески...
• Ağac əkmə aksiyaları kütləvi oldu və su və hava təmizliyi yaxşılaşdı. Yaşıl texnologiyalar tətbiq edildi və əhali fəal iştirak etdi. Bu fəaliyyətlər regionun ekoloji imicini gücləndirdi və beynəlxalq tanınma artdı. Gələcək nəsillər üçün təmiz mühit yaradı...
• Термомаскировка будущего: инновационные накидки против тепловизоров, принципы работы, технологии и перспективы развития...
• Жилет с логотипом как инструмент визуальной идентичности, маркетинга и корпоративной культуры: от выбора материалов и дизайна до стратегического использования в бизнесе, рекламе и повседневной практике...
• Феномен автомобиля «Тенет»: как концептуальная машина нового поколения объединяет инновационные технологии, интеллектуальные системы и философию движения, формируя представление о транспорте будущего и меняя подход к мобильности...
• Интеллектуальные системы зрения: проектирование, разработка и внедрение компьютерного анализа визуальных данных...
• Глубокий разбор и практическое руководство: как грамотно подготовить документы, избежать ошибок и успешно пройти процедуру участия в аукционе на право пользования недрами в условиях современной правовой и экономической среды...
• Полный гид по стилям кухонь: как выбрать идеальный дизайн, сочетать эстетику и функциональность и создать гармоничное пространство для жизни и кулинарии...
• Открытый прикус и дикция...
• Как начать доставку для бизнеса с СДЭК, выстроить надежную логистику, автоматизировать отправку заказов, повысить уровень клиентского сервиса и эффективно масштабировать современный интернет-магазин или коммерческий проект...
• Відео-дошки оголошень в Україні як новий формат онлайн-комунікації: розвиток цифрових платформ, маркетингові можливості та майбутнє інтерактивних сервісів...
• Визуальная и функциональная природа контекстной рекламы: как она выглядит, где размещается, как привлекает внимание и формирует современную цифровую экосистему маркетинга...